Рост чистых активов свидетельствует о

Чистые активы: формула, пример оценки бизнеса

Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.

Чистые активы

Чистые активы (англ. Net Assets) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора.

Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.

Стоимость чистых активов это? Формула расчета

В состав активов входят внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал и затрат на выкуп собственных акций. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов. Формула расчета имеет следующий вид:

где:

ЧА ­– стоимость чистых активов предприятия;

А1 – внеоборотные активы предприятия;

А2 – оборотные активы;

ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставной капитал;

ЗВА – затраты по выкупу собственных акций;

П2 – долгосрочные обязательства

П3 – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Формула расчета чистых активов по балансу

Рассмотрим как рассчитать чистые активы в балансе предприятия. Их можно определить на основе данных бухгалтерского баланса (Форма №1). Формула имеет следующий вид:

Пример расчета стоимости чистых активов бизнеса в Excel

Рассмотрим пример расчета стоимости чистых активов для организации ОАО «Газпром». Для оценки стоимости чистых активов необходимо получить бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании.

На рисунке ниже выделены строки баланса необходимые для оценки величины чистых активов, данные представлены за период с 1 квартала 2013 года по 3 квартал 2014 года (как правило, оценка чистых активов проводится ежегодно).

Формула расчета чистых активов в Excel имеет следующий вид:

Чистые активы =C3-(C6+C9-C8)

Анализ чистых активов

Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:

Оценка платежеспособности

Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.

Анализ динамики изменения чистых активов

Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ Как оценить кредитоспособности компании).

Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д.

На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.

Сравнение чистых активов с уставным капиталом

Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ 4 модели оценки банкротства). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст.

35 Закона об акционерных обществах).  Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала.

Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.

Чистые активы и чистая прибыль

Чистые активы анализируются также с другими экономико-финансовыми показателями организации. Так динамика роста чистых активов сопоставляется с динамикой изменения выручки от продаж и чистой прибыли.

Выручка от продаж является показателем отражающим эффективность систем продаж и производства предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем прибыльности деятельности бизнеса, именно за счет нее прежде всего финансируются активы предприятия.

Как видно из рисунка ниже, чистая прибыль в 2014 году снизилась, что в свою очередь отразилось на величине чистых активов и финансовом состоянии.

Анализ темпа роста чистых активов и международного кредитного рейтинга

В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch.

Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.

Резюме

Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность.

Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний.

Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Рост чистых активов свидетельствует о

Чистые активы — это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств. Чистые активы отражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная динамика которого характеризуют устойчивость финансового состояния организации.

Иначе говоря, чистые активы — это активы, свободные от обязательств организации, т.е. имущество, принадлежащее собственникам организации (акционерам, участникам и т.п.).

Вывод о том, что величина чистых активов равна величине собственного капитала (за исключением случаев, когда задолженность участников по взносам в уставный капитал не погашена полностью), следует из основного балансового уравнения

Как указывалось выше, причиной уменьшения чистых активов являются непокрытые убытки.

Поскольку ситуация несоответствия чистых активов уставному капиталу ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), из этого следует, что не более чем за два календарных года с момента наступления этой ситуации организация обязана изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки.

Таким образом, можно сделать еще один важный по экономическому содержанию вывод, что на уровне законодательства существует косвенное запрещение убыточной деятельности хозяйствующих субъектов продолжительностью более двух последовательных лет.

Анализ финансовой деятельности предприятия

На конец отчетного периода произошло увеличение чистых активов с 1 405 тыс. руб. до 2 168 тыс. руб., что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия, т.е. об увеличении его финансовой устойчивости.

Рост чистых активов свидетельствует о наращении собственного капитала в первую очередь за счет капитализации нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капитала.

Увеличение чистых активов свидетельствует так же об эффективной работе организации и обеспеченности исполнения требований ее кредиторов.

Финансовое состояние предприятия — неустойчивое, и подходит под условия чистого заимствования, когда доля нефинансовых активов превышает долю собственного капитала на 13,3% (54,90 > 41,60%). А доля заемного капитала превышает долю финансовых активов на 13,3% (58,40% > 45,10%).

Основные элементы актива баланса

Оборотные активыимеют более высокую степень ликвидности, чем внеоборотные (не предназначенные для продажи)). Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть стоимости предприятия, которая постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции.

Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их так же как основные можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, ценные бумаги, далее по степени ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Далее оцениваются величина внеоборотных активов (ВНА) и их доля в общей стоимости имущества. Внеоборотные активы наиболее полно характеризуют имущественное положение компании, доля их в значительной степени определяется отраслевой спецификой.

Значительное преобладание ВНА может свидетельствовать об излишней иммобилизации средств, их низкой маневренности.

Только комплексный анализ данной группы активов позволяет сделать обоснованные выводы; объективная оценка недвижимости — важнейшая характеристика возможности погасить обязательства перед кредиторами, при этом значимость перевода производства на современную технологическую базу задает минимально необходимый объем инвестиционной активности компании.

Научный журнал Фундаментальные исследования ISSN 1812-7339 Перечень ВАК ИФ РИНЦ 1, 118

Для оценки финансового состояния коммерческих предприятий современные теория и практика экономического анализа выработали многочисленные критерии, среди них важное место отводится показателю чистых активов, которые ряд экономистов считают реальным собственным капиталом. Основным источником информации для оценки чистых активов является бухгалтерская (финансовая) отчетность, в частности бухгалтерский баланс, который содержит информацию по имущественному положению организации и составе обязательств на конкретную отчетную дату [1].

Интересное:  Оплата проезда в общественном транспорте санкт петербурга

При расчете чистых активов коммерческие организации руководствуются Порядком определения стоимости чистых активов, утвержденным Приказом Минфина России от 28.08.2020 № 84н, положения которого распространяются на отчетность за 2020 год [10].

В соответствии с установленным порядком расчет чистых активов должен осуществляться при составлении бухгалтерской (финансовой) отчетности акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными унитарными предприятиями, муниципальными унитарными предприятиями, производственными кооперативами, жилищными накопительными кооперативами, хозяйственными партнерствами, организаторами азартных игр [2].

Оценка состава активов предприятия и источников их формирования

Чистые активы по величине соответствуют собственному капиталу предприятия (за исключением случаев, когда имеется задолженность учредителей по взносам в уставный капитал).

Рост чистых активов свидетельствует о наращивании собственного капитала в процессе производственной деятельности и выступает важным показателем инвестиционной привлекательности предприятия, рыночным индикатором его финансовой стабильности.

Акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью должны регулярно контролировать величину чистых активов. Минимально допустимая величина чистых активов предприятий этих организационно-правовых форм ограничивается величиной их уставного капитала.

Если величина чистых активов меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых активов. На практике такая ситуация встречается достаточно редко, так как это невыгодно для собственников. Поэтому предприятия ищут разнообразные пути увеличения чистых активов.

Соответственно у предприятия уменьшилась доля долгосрочных обязательств с 20,4 до 17,9%.

Краткосрочные обязательства за год возросли на 6,4% (итог раздела V), наиболее высокими темпами росли заемные средства (темп роста 123,6%), но кредиторская задолженность практически не росла, а прочие краткосрочные обязательства уменьшились, в связи с этим в итоге доля краткосрочных обязательств в составе пассивов не изменилась и составила на конец года 18,8%.

Регионэнерго Менеджмент Групп за 2010 год в соответствии с решение

В 2010 году Общество вступило в СРО – Некоммерческое партнерство «Объединение проектировщиков», в связи с чем, получено Свидетельство о допуске к определенному виду или видам работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства от 07.12.2010 г. № 0394.01-2010-5190197680-П-031.

Одним из новых направлений деятельности Общества является подготовка проектно-сметной документации для выполнения проектов по строительству, реконструкции, капитальному ремонту объектов капитального строительства, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

Моя корзина

Традиционные модели финансового менеджмента страдают тем, что в них отсутствуют взаимосвязанные критерии и целевые нормативы эффективности, и поэтому сложно оценить воздействие каждого отдельного параметра системы на бизнес в целом.

В практике финансового менеджмента успешно зарекомендовали себя и продолжают использоваться Дюпоновская система интегрального анализа эффективности использования активов, показатели прибыли на акцию, рентабельности собственного капитала, доходности чистых активов и др. [1; 3].

Однако данные показатели обладают существенным недостатком, который заключается в использовании ретроспективных данных.

Используем наиболее применяемый метод – метод дисконтирования будущих доходов предприятия. Метод оценки по будущим доходам основан на предположении, что покупатель готов заплатить за предприятие сегодня не более той суммы, которую он получит от нее в будущем.

Или сегодняшние владельцы готовы продать это предприятие не дешевле, чем сумма доходов, которую она принесет в будущем покупателю. Продавец и покупатель независимо друг от друга, оценивают будущие доходы предприятия.

Поскольку методика оценки предусматривает множество субъективных моментов, цена продавца и цена покупателя всегда будут различными.

Интересное:  Бланк акта аренды помещения

Анализ стоимости чистых активов

В новом Порядке в отличие от ранее действовавшего четко указывается на то, что теперь оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. И это надо понимать как то, что всякие нововведения в бухгалтерском учете и соответственно в отчетности должны учитываться при расчете стоимости чистых активов.

В последнее время участились случаи, когда государственная налоговая инспекция в случае несоответствия чистых активов уставному капиталу письменно делает предупреждения топ-менеджерам. Налоговая инспекция может обратиться в суд с требованием ликвидировать организацию. Однако в практике не все так просто.

Можно привести много примеров когда предприятие в течение ряда лет имеет отрицательные чистые активы, но продолжает существовать и даже получает поддержку из областных внебюджетных фондов. Речь идет, например, о ликеро-водочном производстве. В цене водки большую часть составляют косвенные налоги – акциз и налог на добавленную стоимость.

Акцизы имеют особое значение для формирования бюджетов всех уровней. Отсюда соответствующее отношение к ликвидации.

Стоимость чистых активов ГМК «Норильский никель» во втором квартале выросла

Уменьшение стоимости чистых активов на 22% в первом квартале 2006 года вызвано следующими основными факторами: передачей части имущества ОАО «ГМК «Норильский никель» по разделительному балансу ОАО «Полюс Золото», созданному путем выделения из ГМК; убытками, связанными с расходами на операцию погашения собственных акций, приобретенных и выкупленных у акционеров.

Стоимость чистых активов ОАО «ГМК «Норильский никель» во втором квартале 2006 года выросла и составила 192 млрд. рублей, что на 8% превышает уровень первого квартала. Основной фактор, влияющий на рост чистых активов, – увеличение суммы нераспределенной прибыли, говорится в официальном сообщении компании.

Расчет оценки стоимости чистых активов, тыс

Необходимость поддержания соответствия между величиной чистых активов и уставного капитала общества вытекает из экономико-правового содержания понятия «уставный капитал».

Законодательство определяет, что величина уставного капитала акционерного общества – номинальная стоимость акций общества, приобретенных акционерами, а уставного капитала общества с ограниченной ответственностью – номинальная стоимость долей его участников.

В то же время уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов[18]. Поэтому на законодательном уровне закреплено требование о том, что минимально допустимая величина чистых активов общества ограничивается величиной его уставного капитала.

Поскольку ситуация несоответствия между чистыми активами и уставным капиталом организации ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), то из этого следует, что не более чем за два календарных года с момента наступления этой ситуации компания обязана изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки. Таким образом, можно сделать еще один важный по экономическому содержанию вывод, что на уровне законодательства существует косвенное запрещение убыточной деятельности хозяйствующих субъектов продолжительностью более двух последовательных лет.

Основные факторы изменения рентабельности активов следуют из двухфакторной мультипликативной модели, т.е. существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности продаж. Из этой модели видны следующие пути повышения рентабельности активов6

24 Июл 2018      yslygiur         3596      

6. Что может стать причиной снижения величины чистых активов организации?

20. Какой детерминированной моделью описывается связь между результативным показателем выручки от продаж и влияющими на нее факторами количества проданной продукции и цен: а) аддитивной; *б) мультипликативной;

в) кратной.

Справочник Бухгалтера

Если анализ имущественного состояния осуществляется с использованием полного комплекта документов годовой финансовой отчетности предприятия, стоимость чистых активов можно установить из «Отчета об изменениях капитала», где она приводится на конец года отчетного, предыдущего и предшествующего предыдущему. Если «Отчет об изменении капитала» недоступен, этот показатель следует рассчитать на конец отчетного периода, на конец предыдущего и предшествующегопредыдущему года, используя формулы(2.2.1), (2.2.2), (2.2.3). Однако при этом следует иметь в виду, что в «Бухгалтерском балансе», а также пояснении к немузадолженность участников по взносам в уставный капитал может не отражаться. Это может снизить точность расчетастоимости чистых активов, что также следует указать в аналитическом заключении.

На покупку собственных акций акционерное общество может потратить не более 10% стоимости чистых активов. При этом стоимость чистых активов определяется на дату принятия решения, после которого у акционера возникает право требовать от общества выкупа акций, принадлежащих этому акционеру.

Видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода приобретались машины и оборудование, а так же транспортные средства, что свидетельствует о расширении и обновлении технической базы предприятия, а следовательно о намерении предприятия увеличить объемы производства продукции.

Наименование показателейГод 2009Отклонения, +/ — 2010Темп роста, %2011 2010-20092011-20102010-20092011-2010Товарная продукция, тыс. руб.72627805048898878778787110,85110,54Себестоимость продукции, тыс. руб.41344502545947089109216121,55118,34Затраты на руб0,560,620,670,060,05110,71108,06

Каковы последствия, если чистые активы меньше уставного капитала

До вынесения решения о прекращении деятельности хозяйствующему субъекту необходимо провести мероприятия, направленные на исправление создавшегося положения. В соответствии со ст. 90 ГК РФ, если размер чистых активов меньше уставного капитала, нужно сравнять их величины, для чего можно уменьшить УК.

Ликвидация организаций, у которых в течение 2 лет и более УК был больше ЧА, проводится в принудительном порядке, о чем указано в п. 11 ст. 7 закона «О налоговых органах» от 21.03.1991 № 943-I. В соответствии с данным нормативным актом налоговики имеют право выдвигать судебные исковые требования о ликвидации предприятия любой формы хозяйствования по законодательно установленным основаниям.

:  Виды журнала регистрации приказов

Чистые активы меньше уставного капитала

• отсутствие доходности;
• неспособность исполнения своих обязательств перед кредиторами;
• неспособность исполнения обязанности по уплате обязательных платежей (при том, что органы управления обществом имели возможность предпринять меры по улучшению финансового положения или принять решение о ликвидации общества).

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).

Вопрос 5

Снижение чистых активов – неоправданное отвлечение, вывод средств за рамки хозяйственной деятельности, следствие финансовых затруднений, причинами которых, как правило, являются наличие убытков, покрытие убытков ранее образованными резервами, отвлечение резервов на погашение обязательств по облигациям и дивидендам. Низкий уровень чистых активов часто служит причиной, по которой акционерам (учредителям) не начисляются дивиденды.

Рост чистых активов свидетельствует о наращении собственного капитала организации в процессе осуществления хозяйственной деятельности в первую очередь за счет капитализации нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капитала.

Положительная динамика величины чистых активов является важным оценочным показателем роста инвестиционной привлекательности организации, рыночным индикатором ее финансовой стабильности, что, в свою очередь, повышает активность и котировки сделок с ее ценными бумагами на финансовом рынке.

Что может стать причиной снижения величины чистых активов организации

Что будет, если общество в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или ликвидации? В этом случае кредиторы вправе потребовать от общества досрочного прекращения или исполнения обязательств и возмещения убытков.

Орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым федеральным законом предоставлено право на предъявление подобного требования, могут представить в суд требование о ликвидации общества (п.

6 ст. 35 Закона № 208-ФЗ).

Оценка чистых активов производится по данным бухгалтерской отчетности ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Как правило, величина чистых активов равна значению строки 490 «Итого» по разд. III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.

Из приведенной структуры видно, что доходы будущих периодов не участвуют в расчете чистых активов. Следовательно, при их наличии показатель чистых активов будет равен сумме строк 490 «Итого» по разд.

III «Капитал и резервы» и 640 «Доходы будущих периодов» бухгалтерского баланса.

Фактические затраты по выкупу собственных акций у акционеров, а также задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал будут уменьшать стоимость чистых активов общества, поскольку исключаются из состава активов, принимаемых в расчет.

Снижение чистых активов свидетельствует

• органы, осуществляющие государственную регистрацию юридических лиц;
• иные государственные органы, в том числе органы местного самоуправления, которым такое право предоставлено законодательством (п. 5 ст. 20 Закона N 14-ФЗ).

:  В связи с нахождением на больничном как правильно написать

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены (п. 2 ст. 3 Закона N 127-ФЗ).

Электронная библиотека

Широко известный в мировой практике показатель чистых акти­вов стал использоваться для оценки финансового состояния россий­ских организаций сравнительно недавно. Обязательность его исчис­ления была введена частью первой Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу с 1995 г., и рядом других нормативных актов.

В Гражданском кодексе этот показатель обозначен в ст. 90 и 99, посвя­щенных порядку формирования и изменения размера уставного капи­тала общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества соответственно.

Начиная с 1995 г. этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности в форме № 3 «Отчет об изме­нениях капитала». Методика формирования чистых активов (ЧА) в настоя­щее время прописана в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского Баланса:

Чистые активы отрицательны

Стоимость чистых активов предприятия – акционерного общества по итогам 2008 г. является отрицательной величиной. В 2009 г. организация получила от налогового органа уведомление с предложением представить письменные объяснения о причинах снижения стоимости чистых активов и проводимых мероприятиях по улучшению финансового состояния.

Во-вторых, закон не налагает на суд обязанности принять решение о ликвидации при выявлении допущенных обществом нарушений закона. Такие нарушения должны быть настолько существенными, чтобы позволили суду сделать вывод о невозможности дальнейшей деятельности общества.

1. Определите на сколько процентов изменилась выработка продукции на 1 работающего за отчетный период, если известно, что доля рабочих уменьшилась на 3%, среднее количество отработанных дней уменьшилось на 5%, средняя продолжительность рабочего дня не изменилась, а средняя часовая выработка увеличилась в 1,2 раза.

1. Рассчитайте сумму затрат, связанных с производством продукции за отчетный период, если стоимость окончательного брака составила 19000 руб., стоимость брака по цене возможного использования – 4500 руб., стоимость работ по исправлению брака 3100 руб., удержано с виновников брака 1800 руб., относительный размер потерь от брака составил 1,2%.

Чистые активы: способы увеличения (1 часть)

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам, отложенные налоговые активы (ОНО) и прочие долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• резервы предстоящих расходов, а также резервы, образованные в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности;
• прочие краткосрочные обязательства.

Если решение об увеличении уставного капитала принято как мера для повышения чистых активов, то увеличить уставный капитал за счет имущества общества не удастся. Так, согласно п. 2 ст. 18 Закона об ООО сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет его имущества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

Чистые активы ООО

Чистые активы – один из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. От их величины зависит не только оценка эффективности бизнеса потенциальными инвесторами, но, в некоторых случаях, и само существование компании. Рассмотрим, как рассчитывается данный показатель и на что влияет его величина.

Что входит в чистые активы предприятия

Чистые активы компании – это разность между всеми ее активами и обязательствами. Попросту говоря, чистые активы показывают те ресурсы, которые теоретически останутся у собственников, если в отчетную дату остановить деятельность компании, продать все имущество и погасить все долги.

Расчет чистых активов следует производить в соответствии с приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н. Этот документ, в частности, определяет, какие виды активов и пассивов следует исключить из расчета.

Из активов исключается дебиторская задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, а из пассивов — доходы будущих периодов, связанные с помощью из бюджета и безвозмездным получением имущества.

Формула для расчета чистых активов на основании данных баланса будет выглядеть следующим образом:

ЧА = (А – ЗУ) – (ДО + КО – ДБП), где

А – актив баланса (строка 1600)

ЗУ – задолженность учредителей

ДО – долгосрочные обязательства (строка 1400)

КО – краткосрочные обязательства (строка 1500)

ДБП – доходы будущих периодов

Укрупненные данные баланса компании:

Внеоборотные активы – 50 млн руб.

Оборотные активы – 220 млн руб.

Капитал и резервы – 45 млн руб.

Долгосрочные обязательства – 25 млн руб.

Краткосрочные обязательства – 200 млн руб.

Задолженность учредителей по вкладам в УК – 3 млн руб.

ЧА = (50 +220 – 3) – (25 + 200) = 492 млн руб.

Последняя составляющая формулы (доходы, связанные с госпомощью и дарением) на практике встречается нечасто.

Поэтому в общем случае

ЧА = стр. 1600 – ЗУ – стр. 1400 – стр. 1500 = (стр. 1600 – стр.1400 – стр. 1500) – ЗУ = стр. 1300 – ЗУ

Т.е. можно сказать, что в большинстве случаев чистые активы равны итогу балансового раздела III «Капитал и резервы», скорректированному на задолженность учредителей.

Чистые активы и уставный капитал

Чистые активы характеризуют стоимость компании с точки зрения потенциального инвестора. Анализ чистых активов предприятия позволяет сделать вывод об общей эффективности его работы. Их рост в динамике говорит об успешности бизнеса, а снижение – о наличии проблем.

Особенное внимание при анализе следует обращать на соотношение чистых активов и уставного капитала. Нормальной является ситуация, когда чистые активы больше уставного капитала. Вариант, когда чистые активы равны собственному капиталу, встречается редко, обычно в начале деятельности, или при полном распределении прибыли и отсутствии резервных фондов.

Наиболее проблемной является ситуация, когда чистые активы ниже уставного капитала. Чем это грозит компании, и как быть в таком случае -рассмотрим в следующем разделе.

Чистые активы меньше уставного капитала – что делать?

Если чистые активы становятся ниже уставного капитала в течение двух или более лет, предприятие должно провести процедуру его снижения. В противном случае компания должна быть ликвидирована. Это предусмотрено статьей 30 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Снижать размер уставного капитала можно только до предела, установленного законом. На сегодняшний день для ООО это – 10 тысяч рублей (статья 14 закона № 14-ФЗ). А если чистые активы стали отрицательными, то единственный путь, позволяющий избежать ликвидации – это их увеличение.

Прежде чем говорить о порядке увеличения чистых активов, нужно выяснить, по какой причине они могут снижаться и даже становиться отрицательными.

составной частью чистых активов является нераспределенная прибыль (убыток).

Таким образом, низкая величина чистых активов может быть обусловлена либо наличием значительной задолженности по вкладам в уставный капитал, либо большим накопленным убытком.

Поэтому наиболее логичными путями увеличения чистых активов является гашение задолженности учредителей и получение прибыли. Однако, в условиях экономической нестабильности работать с прибылью могут далеко не все организации. В этом случае собственники компании могут использовать другие способы увеличения ее чистых активов:

Недостатками этих способов является увеличение облагаемой базы по налогам на имущество и на прибыль. Освобождаются от налогообложения только вклады учредителей в имущество, если передающая сторона владеет более чем 50% доли в УК принимающей компании.

Вывод

Чистые активы – это разность между активами компании и кредиторской задолженностью всех видов. Анализ чистых активов показывает эффективность работы компании. При снижении суммы чистых активов ниже размера уставного капитала следует принять меры для их увеличения.

Если чистые активы отрицательные

Случаи предъявления уполномоченными органами исков о ликвидации юридических лиц при снижении стоимости чистых активов встречаются нечасто.

Примечание. Порядок определения стоимости чистых активов

До 2003 г. действовал совместный Приказ Минфина России и ФКЦБ России от 5 сентября 1996 г. N 71/149, который распространялся и на общества с ограниченной ответственностью (п. 4.10 Приказа Минфина России от 12 ноября 1996 г. N 97).

В настоящее время действует Порядок, утвержденный совместным Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. N 10н/03-6/пз для акционерных обществ.

Для ООО такой порядок законодательством не установлен. Поэтому суды применяют аналогию закона.

Отрицательное значение чистых активов может служить формальным условием принудительной ликвидации общества только как свидетельство его фактической финансовой несостоятельности.

Основные факторы, которые при этом учитываются:

• отсутствие доходности;
• неспособность исполнения своих обязательств перед кредиторами;
• неспособность исполнения обязанности по уплате обязательных платежей (при том, что органы управления обществом имели возможность предпринять меры по улучшению финансового положения или принять решение о ликвидации общества).

Что позволяет сделать вывод: необходимость ликвидации возникает лишь тогда, когда финансовое состояние общества достигает критического уровня, создающего угрозу нарушения прав и законных интересов других лиц.

Таким образом, рассмотренные положения не предполагают, что общество подлежит незамедлительной ликвидации, как только стоимость чистых активов оказалась ниже размера уставного капитала, а позволяют органам управления общества принять необходимые меры по улучшению его финансового состояния. То есть отрицательное значение чистых активов свидетельствует о возможной несостоятельности.

Если иск о ликвидации общества все же подан, то нужно постараться доказать, что нарушения являются устранимыми и обществом принимаются все меры для их устранения.

Суды исследуют имущественную состоятельность и вопросы платежеспособности организации на основании представленных документов. Это данные бухгалтерских балансов, платежные поручения, акты сверки расчетов с бюджетом по состоянию на текущую дату, перечень мероприятий по укреплению финансового состояния и др.

И если доказательства позволяют сделать такой вывод, суд может вынести решение об отказе в удовлетворении иска. В пользу общества говорят при этом следующие обстоятельства:

• отсутствие задолженности перед бюджетом;
• положительная динамика изменения кредиторской задолженности, свидетельствующая о способности исполнить свои обязательства перед кредиторами.

Кто может требовать ликвидации общества

Если общество в разумный срок не примет решения об уменьшении своего уставного капитала или о своей ликвидации, кредиторы вправе потребовать досрочного прекращения или исполнения обязательств общества и возмещения им убытков. В этих случаях предъявить в суд требование о ликвидации имеют право:

• органы, осуществляющие государственную регистрацию юридических лиц;
• иные государственные органы, в том числе органы местного самоуправления, которым такое право предоставлено законодательством (п. 5 ст. 20 Закона N 14-ФЗ).

Также обратиться в суд с требованием ликвидации организации могут:

• налоговые органы (пп. 16 п. 1 ст. 31 Налогового кодекса РФ);
• прокурор (ст. 35 Федерального закона от 17 января 1992 г. N 2202-1).

Таким образом, одним из возможных вариантов является принудительная ликвидация общества по заявлению налогового органа. При этом, если в ходе ликвидации будет установлено, что стоимость имущества юридического лица недостаточна для удовлетворения требований кредиторов в полном объеме, оно может быть ликвидировано только в порядке, предусмотренном Законом о банкротстве.

Причем обязанность обратиться в суд с заявлением о банкротстве в этом случае установлена и для самого должника (п. 2 ст. 9 Закона N 127-ФЗ).

Негативные последствия в виде банкротства

Как видим, вопрос снижения чистых активов общества периодически связывается с его возможным банкротством. Это значит, что, кроме рассмотренных выше причин, основанием для ликвидации юридического лица, являющегося коммерческой организацией, может быть признание его банкротом (ст. 65 Налогового кодекса РФ).

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Однако подача в суд соответствующего заявления в этом случае возможна лишь при наличии признаков банкротства.

Примечание. Признаки банкротства

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены (п. 2 ст. 3 Закона N 127-ФЗ).

При этом дело о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 000 руб. (п. 2 ст. 6 Закона N 127-ФЗ). Право обратиться в суд с заявлением о признании должника банкротом (кроме должника) имеют: конкурсный кредитор; уполномоченные органы (п. 1 ст. 7, ст. 2 Закона N 127-ФЗ).

А в ряде случаев сам должник обязан обратиться в суд с таким заявлением (ст. 9 Закона N 127-ФЗ).

Если дела о банкротстве все же избежать не удалось, то справиться с проблемами поможет следующая полезная информация. К процедурам банкротства относятся:

• финансовое оздоровление (восстановление платежеспособности и погашение задолженности в соответствии с графиком);
• мировое соглашение (применяется на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях его прекращения путем достижения соглашения между должником и кредиторами).

Меры ответственности для собственников

Сначала нужно объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке.

А если стоимость чистых активов окажется меньше минимального размера уставного капитала, установленного Законом на дату государственной регистрации общества, общество следует ликвидировать. Такие положения прописаны в Законе N 14-ФЗ (п.

3 ст. 20) и в Гражданском кодексе РФ (п. 4 ст. 90).

Каких-либо мер ответственности за невыполнение требования (непринятие в разумный срок решения о ликвидации общества) непосредственно для учредителей не установлено.

По общему правилу учредители (участники) не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости внесенных ими вкладов (п. 3 ст.

56 Гражданского кодекса РФ, п. 1 ст. 2 Закона N 14-ФЗ).

Однако в отдельных случаях законодательством предусматривается возможность привлечения участников (учредителей) к ответственности.

Так, в случае банкротства общества по вине его учредителей или других лиц, имеющих право давать обязательные указания, на них может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам (п. 3 ст. 3 Закона N 14-ФЗ, п. 4 ст. 10 Закона N 127-ФЗ).

То есть если имущества общества недостаточно для удовлетворения требований кредиторов, учредители несут в данном случае дополнительную ответственность.

А.С.Нестюркина

Аудитор

>Уменьшение чистых активов свидетельствует

Уменьшение чистых активов свидетельствует

Внешние источники информации Внутренние источники информации 1 2 Уменьшение рыночной стоимости актива на существенно большую величину, чем ожидалось за данный период при нормальном использовании Доказано устаревание по сравнению с другими аналогичными образцами или физическое повреждение актива Существенные изменения, которые произошли за период или ожидаются в ближайшем будущем в технологических, рыночных, экономических или правовых условиях функционирования компании или конкретного актива Отрицательные изменения, которые произошли или ожидаются в будущем и которые включены в планы прекращения или реструктуризации деятельности, в которой функционирует актив, либо ликвидации актива до ранее установленной даты его списания Увеличение в течение периода рыночных показателей рентабельности инвестиций, которые, вероятно, повлияют на ставку дисконта, что приведет к существенному уменьшению возмещаемой величины актива Превышение необходимых денежных средств по сравнению с бюджетом на приобретение или эксплуатацию и обслуживание актива Чистые активы по балансу компании превышают стоимость ее рыночной капитализации Фактические поступления денежных средств или операционной прибыли (убытка) от актива значительно меньше предполагаемых в бюджете Перечисленные признаки, естественно, не исчерпывают всех возможных вариантов, возникающих в реальной деятельности коммерческих организаций. Составители финансовой отчетности (администрация компании) обязаны всесторонне анализировать чувствительность активов к различным показателям, определяющим возможное уменьшение их стоимости. Если предыдущие расчеты показали, что возмещаемая величина актива намного больше, чем его балансовая стоимость, а в текущем периоде не произошло ничего такого, что повлияло бы на данную разницу, можно с уверенностью утверждать об отсутствии причин возможного обесценения актива.

Оценка будущих потоков денежных средств основывается на прогнозах потоков денежных средств, вытекающих из: а) допущений об экономических условиях деятельности, полученных из надежных внешних источников; б) бюджетов — прогнозов, составленных и утвержденных руководством компании; в) экстраполяции бюджетных прогнозов с помощью обоснованного темпа роста, основывающегося на оценке развития предприятия, отрасли, товарного рынка или рынка услуг.

Считаем чистые активы компании

Поскольку величина чистых активов организации меньше ее уставного капитала (250 000 руб.) и меньше минимального размера уставного капитала общества с ограниченной ответственностью (10 000 руб.

), данная организация обязана принять решение о добровольной ликвидации. Годовое общее собрание участников ООО «Симфония», которое пройдет не позднее 30 апреля 2011 г.

, должно будет вынести решение о ликвидации организации и назначить ликвидационную комиссию.